Быстро развивающийся ландшафт регулирования криптовалют находится в центре финансовой дискуссии, поскольку глобальные регуляторы стремятся решить сложности, вызванные цифровыми активами. В этой динамичной среде Министерство финансов США выдвинуло значительное предложение, направленное на эмитентов стейблкоинов, что является поворотным моментом в регулировании. Это предложение, изложенное в Уведомлении о предложении правил (NPRM), является неотъемлемой частью более широкой структуры GENIUS Act и направлено на усиление усилий по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT), обеспечивая при этом соблюдение существующих санкционных норм.
Этот блог-пост погружается в тонкости предложенного регулирования, исследуя его последствия для эмитентов стейблкоинов и более широкой экосистемы криптовалют. Мы разберем предложенные обязательства по соблюдению, исследуем нюансированное различие между деятельностью на первичном и вторичном рынках и оценим потенциальное влияние на управление рисками финансовых преступлений. Через это исследование мы стремимся вооружить команды по соблюдению и специалистов отрасли необходимыми инсайтами для эффективной навигации по этим предстоящим регуляторным изменениям.
Понимание GENIUS Act и его последствий
GENIUS Act представляет собой важное усилие по интеграции эмитентов стейблкоинов в надежную систему финансового надзора. По мере того как цифровые активы приобретают значение, Соединенные Штаты признали необходимость смягчения потенциальных рисков, связанных с их использованием, особенно в отношении незаконной финансовой деятельности. Акт требует, чтобы разрешенные эмитенты платежных стейблкоинов (PPSI) соблюдали комплексный набор требований к соблюдению, выравнивая их с другими финансовыми учреждениями в плане обязательств AML/CFT.
Одним из ключевых аспектов GENIUS Act является его внимание к усилению ландшафта соблюдения финансовых преступлений. Предложенные правила устанавливают серию обязательств, которые PPSI должны внедрить, чтобы предотвратить злоупотребление их платформами для отмывания денег или финансирования терроризма. Эти меры отражают более широкую регуляторную тенденцию, подчеркивающую необходимость для поставщиков цифровых активов поддерживать строгие рамки соблюдения, сопоставимые с традиционными финансовыми учреждениями.
Ключевые обязательства по соблюдению для эмитентов стейблкоинов
В соответствии с предложенными правилами, PPSI обязаны внедрить комплексные программы соблюдения для борьбы с финансовыми преступлениями. Эти программы должны охватывать несколько критически важных компонентов для обеспечения эффективных мер AML/CFT:
Надзор со стороны высшего руководства
Создание надежной структуры надзора во главе с высшим руководством является решающим для обеспечения эффективности мер AML/CFT. Это включает назначение опытных профессионалов для надзора за усилиями по соблюдению, тем самым внедряя культуру ответственности и усердия в организацию.
Оценка рисков
Проведение тщательных оценок рисков финансовых преступлений, адаптированных к уникальным характеристикам стейблкоинов, является необходимым. Это включает оценку того, как специфические особенности смарт-контрактов — такие как их способность замораживать или блокировать средства — влияют на профили рисков. Регулярные обновления оценок рисков необходимы при любых изменениях в функциональности смарт-контрактов или при развертывании стейблкоинов на новых блокчейнах.
Идентификация клиентов
Реализация политик и процедур, основанных на оценке рисков, для идентификации клиентов является важной для выявления и смягчения потенциальных рисков. Это включает проверку идентичности клиентов и мониторинг транзакций на наличие признаков финансовых преступлений, тем самым защищая целостность финансовых транзакций, проводимых с помощью стейблкоинов.
Назначение ответственного сотрудника по AML/CFT
Назначение ответственного сотрудника для надзора за усилиями по соблюдению является критическим требованием. Этот человек будет ответственным за обеспечение соблюдения регуляторных требований и поддержание эффективности программы AML/CFT организации, тем самым выступая в качестве центральной фигуры в архитектуре соблюдения.
Обучение сотрудников
Создание комплексной программы обучения является обязательным для обучения сотрудников о рисках финансовых преступлений и протоколах соблюдения. Такое обучение оснащает персонал необходимыми знаниями для выявления подозрительной деятельности и понимания их ролей в поддержании регуляторного соблюдения, тем самым способствуя проактивной культуре соблюдения.
Независимый аудит и тестирование
Регулярные независимые аудиты и тестирование аранжировок AML обязательны для обеспечения продолжающегося соблюдения и эффективности. Эти аудиты предоставляют объективную оценку мер соблюдения организации, выявляя области для улучшения и усиливая надежность структуры соблюдения.
Решение вопросов корреспондентских банковских отношений
Одним из заметных аспектов NPRM является его подход к отношениям, которые PPSI формируют с партнерами, клиентами и контрагентами. Эти отношения, особенно те, которые включают аранжировки выпуска и погашения с криптоактивными биржами, будут классифицированы как корреспондентские счета. Эта классификация вводит специфические требования AML/CFT, аналогичные тем, которые налагаются в соответствии с Разделом 311 Закона США о PATRIOT.
Последствия для эмитентов стейблкоинов
Для эмитентов стейблкоинов эта классификация означает усиленный контроль и дополнительные обязательства по соблюдению. Эмитенты должны внедрить меры для эффективного мониторинга и управления этими отношениями, обеспечивая соблюдение всех соответствующих норм о финансовых преступлениях. Это включает оценку рисков, связанных с каждым отношением, и внедрение соответствующих контрольных мер для смягчения этих рисков, тем самым соответствуя регуляторным ожиданиям.
Различие между транзакциями на первичном и вторичном рынках
Критическая область внимания в NPRM — это различие между транзакциями на первичном и вторичном рынках в отношении обязательств PPSI по AML/CFT и соблюдению санкций. Понимание этих различий важно для команд по соблюдению, стремящихся соответствовать регуляторным требованиям.
Транзакции на первичном рынке
Транзакции на первичном рынке — это те, в которых PPSI является прямой стороной, участвующей в транзакциях со стейблкоинами. Это обычно включает взаимодействие с партнерами по распространению во время процесса выпуска и погашения, а также транзакции с прямыми клиентами и контрагентами. NPRM требует, чтобы PPSI соблюдали все аспекты AML/CFT и соблюдения санкций, включая мониторинг транзакций и подачу отчетов о подозрительной активности (SARs), в отношении их деятельности на первичном рынке.
Транзакции на вторичном рынке
Деятельность на вторичном рынке, с другой стороны, происходит, когда PPSI не являются прямыми сторонами транзакций, но их смарт-контракты способствуют этой деятельности. FinCEN предложило, чтобы PPSI не требовалось мониторить деятельность на вторичном рынке для целей AML/CFT, и они не будут обязаны подавать SARs, касающиеся вторичных рынков. Это связано с тем, что PPSI, как правило, не в состоянии оценить, является ли большинство деятельности на вторичном рынке подозрительной. Требование делать это могло бы привести к избыточным подачам оборонительных SAR, имеющих ограниченную ценность для разведки.
Управление рисками финансовых преступлений на вторичных рынках
Несмотря на освобождение от мониторинга деятельности на вторичных рынках, NPRM определяет два критических требования к соблюдению для PPSI в решении вопросов незаконной деятельности на этих рынках. Эти обязательства подчеркивают ответственность эмитентов стейблкоинов за эффективное управление рисками финансовых преступлений, даже в случаях косвенных транзакций.
Техническая возможность замораживать или блокировать средства
PPSI должны обладать технической возможностью замораживать, блокировать или отклонять средства на вторичных рынках в ответ на законные распоряжения, такие как запросы правоохранительных органов или судов на изъятие стейблкоинов. Эта возможность обеспечивает быструю реакцию эмитентов на предотвращение неправильного использования их токенов в незаконной деятельности, тем самым соответствуя регуляторным ожиданиям.
Предотвращение взаимодействия с санкционированными сторонами
NPRM предусматривает, что PPSI должны предотвращать выпуск или использование их стейблкоинов санкционированными сторонами на вторичных рынках. Это включает обеспечение того, чтобы лица или организации, санкционированные OFAC, или стороны, находящиеся в юрисдикциях, санкционированных OFAC, не могли использовать смарт-контракты для содействия платежам. Внедряя меры для блокировки или отклонения средств, как того требует OFAC, эмитенты могут снизить риск использования их стейблкоинов в нарушение санкций США.
Использование аналитики блокчейна для соблюдения
Для поддержки своих усилий по соблюдению PPSI могут использовать возможности аналитики блокчейна. Эти инструменты могут быть инструментальными в идентификации и предотвращении транзакций, связанных с кошельками, ассоциированными с санкционированными OFAC сторонами. Программируя смарт-контракты для обнаружения и смягчения таких транзакций, эмитенты могут улучшить свою позицию в отношении соблюдения санкций и соответствовать регуляторным ожиданиям.
Широкий регуляторный контекст
NPRM не является изолированной регуляторной инициативой, а является частью более широкого массива правил, связанных с GENIUS Act. 1 апреля Министерство финансов выпустило еще одно NPRM, в котором изложены предложенные стандарты для оценки согласования регуляторных режимов на уровне штатов с GENIUS Act. Кроме того, 7 апреля Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) выпустила NPRM, устанавливающее пруденциальную надзорную структуру для PPSI. Эти инициативы отражают целостный подход к регулированию цифровых активов, подчеркивая необходимость согласованности и последовательности в регуляторных стандартах.
Практические последствия для команд по соблюдению
Для команд по соблюдению в рамках эмитентов стейблкоинов предложенные правила несут значительные последствия. Акцент на комплексные программы AML/CFT, усиленный контроль за корреспондентскими отношениями и необходимость управления рисками на вторичных рынках требуют от эмитентов пересмотра и потенциальной перестройки их рамок соблюдения. Команды должны обеспечить, чтобы их практики соответствовали предложенным требованиям, включая передовую аналитику блокчейна и надежные системы мониторинга для смягчения рисков финансовых преступлений.
Кроме того, акцент на технические возможности замораживания или блокировки средств и предотвращение взаимодействия с санкционированными сторонами требует инвестиций в технологии и экспертизу. Команды по соблюдению должны тесно сотрудничать с поставщиками технологий для разработки и интеграции решений, которые могут эффективно справляться с этими вызовами соблюдения, тем самым защищая регуляторное положение эмитента.
В заключение, хотя предложенные правила представляют собой вызовы, они также предлагают возможность для эмитентов стейблкоинов укрепить свою позицию в отношении соблюдения и внести вклад в целостность более широкой финансовой экосистемы. Проактивно принимая эти изменения, команды по соблюдению могут позиционировать свои организации как лидеров в ответственном управлении цифровыми активами.
Источник: https://www.elliptic.co/blog/crypto-regulatory-affairs-us-secondary-market-sanctions-compliance